基于个人投资者羊群效应的量化投资策略研究

• 作者: 王亮节
• 来源期刊: 财经界
• 关键词: 羊群效应 户均持股比例 机构持股比例增长率
• 年，卷（期）: 2014,（24）
• 所属期刊栏目: 投资理财
• 页码范围: 52-53
• 页数: 2页
• 字数: 2407字
• 语种: 中文

摘要

本文采用2008年1月到2013年12月的季度户均持股比例、机构持股比例增长率数据，基于个人投资者对机构投资者行为进行跟风的羊群行为，使用SAS构建相应的量化投资组合，进行收益分析。最终得出结论，户均持股比例较低而机构持股比例增长率较高的投资组合往往能够获得超过指数收益的超额收益，且该效应在指数震荡下行期间表现尤其明显。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王亮节		1	4	1.0	1.0