融资融券下“两会”行情对股市冲击效应的研究——以中国沪深两市为例

• 作者: 叶子 彭一夫 戚利利 赵峰
• 来源期刊: 财会月刊（综合版）
• 学科: 经济
• 关键词: 融资融券 “两会”行情 格兰杰因果检验 冲击效应
• 年，卷（期）: 2016,（8）
• 所属期刊栏目: 投资·证券
• 页码范围: 122-128
• 页数: 7页
• 分类号: F832
• 语种: 中文

摘要

在融资融券机制推出的背景下研究“两会”行情对于股市冲击的影响,无疑具有很强的现实意义.以沪深两市2011和2012年融资融券标的公司为样本,截取“两会”召开前后的时间段,采用事件研究法分析融资融券的引入对个股的盈余惯性和收益波动率的影响.实证检验发现:融资融券的引入与股票的盈余惯性正相关,并且在“两会”期间会加大股票的波动性;“两会”的召开能平抑之前被过度追捧或恶意炒作的股票收益率,也会减小股票的波动性.在区分样本的所有制类型之后,发现融资融券的引入以及“两会”召开对国有上市公司的冲击效应要小于对民营上市公司的冲击效应.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	赵峰		28	81	7.0	8.0
2	戚利利		2	3	1.0	1.0
3	叶子		2	0	0.0	0.0
4	彭一夫		1	0	0.0	0.0