脉冲和正则控制下的最优注资:一种混合策略

• 作者: 周明 孟辉 李鹏
• 来源期刊: 中国科学（数学）
• 关键词: 注资 混合策略 脉冲控制 正则控制 固定成本 比例成本
• 年，卷（期）: 2018,（4）
• 所属期刊栏目: 论文
• 页码范围: 565-578
• 页数: 14页
• 语种: 中文
• DOI: 10.1360/SCM-2017-0030

摘要

本文用漂移Brown运动表示公司的现金流,研究了公司的最优注资问题.基于实际情况,本文假设市场上有两种注资类型:脉冲注资和正则注资,同时假设这两种注资都需要支付比例成本,且每次脉冲注资还需支付固定成本.公司决策者要确定公司的注资策略,就需要确定正则注资率(有最大值限制)、注资的时间和脉冲注资量.从控制公司成本的角度出发,决策者需在现金流为正的约束下,寻找最小化注资成本的注资策略.因此,决策者面临一个脉冲和正则控制的混合问题,本文得到了该问题的值函数和最优控制策略,发现最优的注资策略是与模型参数相关的混合注资策略,同时也分析了模型参数对值函数和最优注资策略的敏感性.