金融周期视角下中国金融波动性研究

• 作者: 张艳萍
• 来源期刊: 金融参考
• 年，卷（期）: 2018,（12）
• 页码范围: 93-97
• 页数: 5页
• 语种: 中文

摘要

金融周期是对资产价值和风险的认知,对风险态度和融资约束之间的自我强化作用,这些作用可以放大经济金融波动并导致严重的金融危机和经济混乱(Borio,2012).20世纪90年代末,一些发达经济体在繁荣和萧条的周期性衰退中结束了股市繁荣;次贷危机前,继信贷和房地产市场繁荣后,许多国家以信贷收缩和资产价格泡沫形成导致严重的金融危机而结束.历史经验显示,金融周期趋势变动导致的金融市场大幅波动会影响经济活动,威胁金融稳定. 因此本文以金融周期为视角,通过非金融私人部门信贷、国房景气指数、非金融私人部门信贷与GDP比率测算中国金融周期,分析描述中国金融周期波动特点及影响因素,并提出相应的政策建议.