上市券商股CAPM模型适用性及收益影响因素研究

• 作者: 杨克磊 王尧
• 来源期刊: 重庆理工大学学报（自然科学版）
• 学科: 数学
• 关键词: 券商股 CAPM模型 三因子模型 实证研究
• 年，卷（期）: 2019,（1）
• 所属期刊栏目: 数学·统计学
• 页码范围: 193-200
• 页数: 8页
• 分类号: O21|F830.91
• 字数: 5526字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1674-8425(z).2019.01.030

摘要

选取了在我国A股上市的20支券商股2012—2014年的交易数据,通过实证分析的手段,发现券商板块股票 β系数整体偏高,投机性强,对信息反应敏感且剧烈,是我国股市的风向标,2015年119暴跌中券商股集体跌停也应证了这一点.还验证了CAPM模型和三因子模型在券商股板块的弱适用性,β系数、账面市值比、市盈率等指标与个股收益率显著相关,对其有一定的解释能力.在一定程度上弥补了现有研究的不足,对券商股领域的行情分析及新投资者选择标的资产都具有一定的现实和理论意义.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨克磊	天津大学管理与经济学部	42	381	11.0	17.0
2	王尧	天津大学管理与经济学部	1	3	1.0	1.0