引入条件异方差效应的CAPM模型簇改进

• 作者: 张裴闻 江海峰 王睿璇
• 来源期刊: 安徽工业大学学报（自然科学版）
• 关键词: 资本资产定价 GARCH模型 条件异方差
• 年，卷（期）: 2018,（4）
• 所属期刊栏目: 数学与经管
• 页码范围: 391-396
• 页数: 6页
• 分类号: O211.6|F224.0
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1671-7872.2018.04.016

摘要

资本资产定价(CAPM)模型簇假设扰动项为同方差,不能有效刻画金融资产收益率波动呈现出的条件异方差特点.为在实际应用中正确使用此类模型,给出两点改进:引入GARCH模型刻画扰动项波动规律,替代传统的正态分布假设;将条件异方差作为风险因素引入模型.以美国银行业实际数据进行实证研究,检验结果表明了本文改进方案的合理性,为实证分析中正确使用此类模型提供了有益参考.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	江海峰	安徽工业大学商学院	37	95	6.0	7.0
2	张裴闻	安徽工业大学商学院	2	0	0.0	0.0
3	王睿璇	安徽工业大学商学院	1	0	0.0	0.0