经济政策不确定性对债券信用价差的影响机制分析

• 作者: 刘倩 徐征 林英明
• 来源期刊: 财会月刊
• 学科: 经济
• 关键词: 经济政策不确定性 债券信用价差 融资流动性 市场波动
• 年，卷（期）: 2019,（24）
• 所属期刊栏目: 财金纵横
• 页码范围: 158-166
• 页数: 9页
• 分类号: F832
• 字数: 10823字
• 语种: 中文
• DOI: 10.19641/j.cnki.42-1290/f.2019.24.020

摘要

近年来,我国经济政策不确定性持续走高,其对债券市场的影响引起了广泛关注.利用2007～2017年企业债券数据,实证研究了我国经济政策不确定性对企业债券信用价差的影响.研究结果显示:我国经济政策不确定性会显著提高企业债券信用价差.当经济政策不确定性增加一个单位标准差时,债券信用价差将会显著增加0.128 bp.进一步研究发现,经济政策不确定性是通过融资流动性渠道影响债券市场信用价差的.基于此,从经济政策不确定性影响的视角对债券市场提出了系统性风险管理的政策建议.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘倩	河北农业大学财务处	29	68	4.0	7.0
2	徐征	河北农业大学渤海学院	15	137	4.0	11.0
3	林英明	河北农业大学渤海学院	1	0	0.0	0.0