经济政策不确定性与股市波动关系研究

• 作者: 刘雅凯 杨一文 石强
• 来源期刊: 价值工程
• 学科: 经济
• 关键词: 经济政策不确定性 股市波动 GARCH-MIDAS 混频数据
• 年，卷（期）: 2019,（5）
• 所属期刊栏目: 理论综述
• 页码范围: 192-196
• 页数: 5页
• 分类号: F830
• 字数: 7907字
• 语种: 中文

摘要

采用月度中国经济政策不确定指数作为我国经济政策不确定性的代理变量,借助GARCH-MIDAS模型研究了我国经济政策不确定性对股市波动的影响.研究结果表明,GARCH-MIDAS模型较好的拟合了我国经济政策不确定性与股市波动之间的关系,并且经济政策不确定性波动率对股市波动的长期影响大于其水平值.另外,本文还发现经济政策不确定性对股市波动的影响在不同时期表现出一定的差异性,这主要与当时的经济环境相关.在政策启示上,政府应保持一定经济政策稳定性与持续性,提高政策的透明度,进而降低经济政策的不确定性,使股价在合理范围内波动.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨一文	西北工业大学管理学院	15	156	6.0	12.0
2	石强	西北工业大学管理学院	2	8	2.0	2.0
3	刘雅凯	西北工业大学管理学院	2	8	2.0	2.0