基于藤Copula-SV模型的金融资产间相关性研究

• 作者: 卢俊香 张转转
• 来源期刊: 四川轻化工大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: SV模型 藤结构 Paircopula 相关关系
• 年，卷（期）: 2020,（1）
• 所属期刊栏目: 数理基础科学
• 页码范围: 88-93
• 页数: 6页
• 分类号: F831
• 字数: 3414字
• 语种: 中文
• DOI: 10.11863/j.suse.2020.01.14

摘要

在金融市场多元化的背景下,研究各市场间的相关性对风险控制及投资组合问题有着巨大的帮助.研究了标普500指数、道琼斯工业指数、恒生指数、日经225指数、沪深300指数之间的相关性结构.选取这5个股指的日收益率序列,用SV-N(1)模型与SV-t(1)模型拟合其分布,再采用马尔科夫链蒙特卡罗(MCMC)方法估计参数.在C藤和D藤结构下,选取Clayton pair-copula、t pair-copula、SJC pair-copula模型刻画市场间的相关关系.结果表明,SV-N(1)模型下基于D藤的t pair-copula能较好地刻画所研究市场间尾部对称的相关性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	卢俊香	西安工程大学理学院	26	26	3.0	3.0
5	张转转	西安工程大学理学院	5	0	0.0	0.0