国际油价不确定性对中国股票市场的影响——基于成品油定价改革前后的对比分析

• 作者: 刘通 李兆军 李素梅 苏宏波
• 来源期刊: 金融论坛
• 关键词: 国际油价 油价不确定性 成品油定价改革 股票市场 SVAR-GARCH-M模型
• 年，卷（期）: 2020,（6）
• 页码范围: 51-60
• 页数: 10页
• 语种: 中文

摘要

本文以2000年1月7日至2018年12月28日的周频数据为样本,研究成品油定价改革前后国际油价不确定性对中国股市的影响.研究发现:(1)油改前国际油价不确定性对中国股市有负向影响,但不显著程度较大,油改后仍具有负向影响,但油改后油价不确定性对中国股市的影响程度加大;(2)油改前国际油价不确定性对中国股市影响逐渐减弱,而油改之后呈现出正负交叉影响,油改使中国股市面对国际油价冲击的反应呈现显著的差异性.