中国金融市场基准利率的选择--基于利率互换的价格发现视角

• 作者: 何志刚 陈佳愈
• 来源期刊: 金融市场研究
• 学科: 经济
• 关键词: 基准利率 期限结构 利率互换 价格发现
• 年，卷（期）: 2020,（10）
• 页码范围: 119-136
• 页数: 18页
• 分类号: F83

摘要

基准利率的选择和培育是实现利率市场化体系的核心问题。本文基于利率互换的价格发现视角研究我国基准利率的选择问题。广义信息共享模型表明,基于回购互换相对其他两个市场具有信息优势;多变量BEKK-GARCH模型的结果显示,基于回购互换对基于SHIBOR互换存在单向波动溢出效应,国债现货与其他两个市场间均存在双向波动溢出效应;时变条件相关系数显示,基于回购互换与其他两个市场间的动态联动性均较强。据此,论文提出了相应的政策建议。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	何志刚	浙江工商大学金融学院	23	159	7.0	12.0
2	陈佳愈	浙江工商大学金融学院	1	0	0.0	0.0