亚式期权及投资消费若干问题

• 作者: 杨昭军
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 数学
• 关键词: 期权定价 套期保值 投资消费 鞅 随机最优控制
• 年，卷（期）: 2001,（3）
• 所属期刊栏目: 金融系统工程
• 页码范围: 25-29
• 页数: 5页
• 分类号: O224
• 字数: 2768字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1001-4098.2001.03.006

摘要

给出Banach空间D1,1上梯度算子D的一个性质,以及算术型亚式期权的定价与套期保值策略的计算途径,该计算途径将定价及套期保值策略的计算转变为一个简单的偏微分方程的求解;对投资者极大化生命期期望消费效用的最优化问题,在较一般情形下给出了由证券交易价格(部分信息)决定的最优投资消费策略显式解;从贷款利率高于存款利率的实际出发,讨论债务固定公司的最优投资策略问题,得到最优策略是公司当前财富净值的分段线性函数.