投资基金绩效评价的Sharpe指数与衰减度实证分析

• 作者: 吴启芳 杨宽 舒彤 陈收
• 来源期刊: 管理科学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 投资基金 业绩评价 衰减度
• 年，卷（期）: 2003,（3）
• 所属期刊栏目: 论文
• 页码范围: 79-85
• 页数: 7页
• 分类号: F830
• 字数: 5005字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3321/j.issn:1007-9807.2003.03.013

摘要

采用国际上基金业绩评价中普遍采用的Sharpe指数,对中国证券投资基金的业绩进行实证研究;针对Sharpe指数在基金收益非正态分布时的缺陷,采用Stutzer(2000)提出的衰减度对中国证券投资基金进行实证分析.实证分析说明,衰减度和Sharpe指数相比,在基金收益呈正态分布时,基金业绩排序一致;在基金收益呈非正态分布时,衰减度可根据基金收益高阶统计量(偏度,峰度)进行修正.另外,该研究表明根据衰减度参数θ的大小进行排序对基金绩效评价是有参考价值的.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈收	湖南大学工商管理学院	189	4139	36.0	58.0
2	吴启芳	湖南大学工商管理学院	6	326	6.0	6.0
3	杨宽	湖南大学工商管理学院	21	242	9.0	15.0
4	舒彤	湖南大学工商管理学院	23	417	11.0	20.0