中国与海外股指的混沌特征的比较实证

• 作者: 唐奎 宿成建 王宗笠
• 来源期刊: 重庆大学学报(自然科学版)
• 学科: 经济
• 关键词: 收益率 R/S分析 序列 赫斯特指数
• 年，卷（期）: 2003,（7）
• 页码范围: 139-142
• 页数: 4页
• 分类号: F830.91
• 字数: 3790字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1000-582X.2003.07.036

摘要

通过深沪综合指数的5天收益率分布规律以及用R/S方法研究收益率序列得出这样的结论,即深沪综合指数的收益率不服从正态分布,并且收益率是负斜,呈现出胖尾和峰态;中国股票市场不是一个有效的市场,其收益率序列均为服从分形概率分布的持久性时间序列,它们遵循有偏随机游动,市场表现出较强的趋势行为;深综指的赫斯特指数H为0.87,非周期循环为16周(4个月),而沪综指的赫斯特指数H为0.85,非周期循环为25周(6个月).也就是中国股市呈现出长期记忆等非线性的混沌特征.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王宗笠	重庆大学数理学院	11	72	5.0	8.0
2	宿成建	重庆大学经济与工商管理学院	4	121	4.0	4.0
3	唐奎	重庆大学数理学院	1	11	1.0	1.0