中国证券投资基金选股择时能力：基于三因素T—M模型的实证研究

• 作者: 赵洪江 陈学华
• 来源期刊: 美中经济评论
• 学科: 经济
• 关键词: T—M模型 三因素T—M模型
• 年，卷（期）: 2005,（6）
• 页码范围: 6-12
• 页数: 7页
• 分类号: F830.59

摘要

本文运用三因素T—M模型，对中国现有证券投资基金的选股择时能力进行实证研究，通过对54只封闭式基金和8只开放式基金进行分析发现，在置信水平为5％的情况下，封闭式基金就整体而言不具备选股和择时能力，开放式基金相对样本较小，具备选股择时能力的基金比例有所提高，但就整体而言仍然未显示出选股择时能力。