外汇市场冲击持续性及其对外汇干预效果的影响

• 作者: 奚君羊 戎如香
• 来源期刊: 世界经济研究
• 学科: 经济
• 关键词: 汇率 冲击持续性 外汇干预 GPH法 HD法
• 年，卷（期）: 2008,（11）
• 所属期刊栏目: 国际金融
• 页码范围: 24-28
• 页数: 5页
• 分类号: F830.92
• 语种: 中文

摘要

中央银行为减小汇率波动幅度往往会对外汇市场进行干预,但这种干预的效果取决于外汇市场是否存在冲击持续性.本文采用GPH法和HD法对人民币和美元汇率的冲击持续性分别进行了考察,发现中关两国的外汇市场均存在显著的冲击持续性,说明央行进行外汇干预的市场条件是存在的.然而如果央行进行方向不当的外汇干预,则反而会导致汇率大幅度偏离均衡水平,为此本文就我国央行的外汇干预提出了相应的建议.此外,本文的比较分析表明,对于相同样本,在检验冲击的持续性方面HD法要优于GPH法.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	奚君羊	上海财经大学现代金融研究中心	34	703	10.0	26.0
2	戎如香	上海财经大学金融学院	5	42	4.0	5.0