中国外汇市场与股票市场的动态关联性研究

• 作者: 姜茜娅 张卫国 谷任 闫杜娟
• 来源期刊: 河南科学
• 关键词: 外汇市场 股票市场 人民币实际有效汇率 溢出效应
• 年，卷（期）: 2013,（10）
• 所属期刊栏目: 城市科学与管理科学
• 页码范围: 1796-1799
• 页数: 4页
• 分类号: F830.9
• 语种: 中文

摘要

以人民币实际有效汇率与上证A股综合指数为研究对象,在流量导向理论以及股票导向理论的基础上,通过VAR线性模型和EGARCH非线性模型,选取2005年7月22日至2012年12月31日的日度数据,对中国汇率与股价之间的动态关系进行了实证研究.最终发现:价格溢出方面,只存在外汇市场到股票市场短期单向引导关系;波动溢出方面,股票市场对外汇市场存在非对称的波动溢出效应.实证结果表明目前我国仍处于流量导向模型的适用阶段,据此提出了针对我国经济现状的政策建议.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张卫国	华南理工大学工商管理学院	135	1077	18.0	25.0
2	谷任	华南理工大学经济与贸易学院	14	151	7.0	12.0
3	闫杜娟	华南理工大学工商管理学院	5	42	4.0	5.0
4	姜茜娅	华南理工大学工商管理学院	3	11	3.0	3.0