中国开放式证券投资基金短期行为分析

• 作者: 张健 张贡生
• 来源期刊: 福建商业高等专科学校学报
• 学科: 经济
• 关键词: 开放式基金 风格漂移 道德风险
• 年，卷（期）: 2008,（1）
• 所属期刊栏目: 金融·法律
• 页码范围: 49-53
• 页数: 5页
• 分类号: F832.5
• 字数: 4907字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1008-4940.2008.01.013

摘要

本文利用Fama-French三因素模型对中国"开基"在相邻多、空两期市场行情下的风格和收益的稳定性特征进行了实证检验,结果显示:在牛市行情中基金风格趋同性强,在资产配置风格上存在较强的"羊群效应"和"搭便车"现象,基金之间的业绩相差不大,而在调整期基金风格和收益发生改变、分化.笔者分析认为,基金风格短期漂移的原因是我国现行的基金信息披露制度和绩效评价机制,造成的基金经理人与投资者、以及基金经理人之间形成动态博弈.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张贡生		163	803	14.0	19.0
2	张健		9	33	3.0	5.0