电力期货市场的价格发现功能

• 作者: 刘思东 杨洪明 童小娇
• 来源期刊: 电力自动化设备
• 学科: 工学
• 关键词: 电力期货市场 价格发现协整关系
• 年，卷（期）: 2008,（7）
• 所属期刊栏目: 分析与研究
• 页码范围: 57-61
• 页数: 5页
• 分类号: TM73|F224.0
• 字数: 4808字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1006-6047.2008.07.014

摘要

价格发现功能是期货市场的基本功能之一,它在期货市场的发挥程度直接反映了期货市场的有效性.为检测电力期货市场的价格发现能力,借助协整理论和误差修正模型分析了北欧电力期货市场的"简单效率",并利用Granger因果检验、冲击反应分析、方差分解等方法对北欧电力期货市场与现货市场的领先一滞后关系进行了研究.研究结果显示,期货电价和现货电价存在协整关系,且期货电价是现货电价的无偏估计量,北欧电力期货市场满足"简单效率";期货市场的价格变化领先于现货市场的价格变化,且期货市场在价格发现功能中处于主导作用,北欧电力期货市场具有良好的价格发现功能.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘思东	长沙理工大学电气与信息工程学院	2	28	2.0	2.0
3	童小娇	长沙理工大学电气与信息工程学院	44	477	11.0	20.0
6	杨洪明	长沙理工大学电气与信息工程学院	41	512	13.0	21.0