MARKOV-GARCH模型对我国证券市场在险价值的度量

• 作者: 吴承业 陈燕武
• 来源期刊: 华侨大学学报（自然科学版）
• 关键词: MARKOV-GARCH模型 在险价值 拟合优度 中国证券市场
• 年，卷（期）: 2009,（5）
• 所属期刊栏目: 学术论文
• 页码范围: 580-584
• 页数: 5页
• 分类号: O211.62|F832.5(2)
• 语种: 中文

摘要

提出一种度量我国证劵市场在险价值的MARKOV-GARCH(马尔可夫-广义自回归条件异方差)模型.即通过MARKOV的性质,提示市场的跳跃规律,结合GARCH模型得出市场的波动率,进一步通过波动率度量市场的在险价值.实证结果表明,在确保成功率的前提下,其度量的在险价值的置信区间比一般GARCH模型所度量的置信区间更小,而且稳定性也较其他模型强.该模型在不放大所度量的在险价值区间的前提下,却取得较高的成功率.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈燕武	华侨大学商学院	49	272	8.0	14.0
2	吴承业	华侨大学商学院	18	236	7.0	15.0