经济时间资产定价模型

• 作者: 于栋华 吴冲锋
• 来源期刊: 管理科学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 时间变换 从属 资本资产定价模型 套利定价模型
• 年，卷（期）: 2011,（8）
• 所属期刊栏目: 论文
• 页码范围: 65-74
• 分类号: F832.5
• 字数: 9078字
• 语种: 中文

摘要

在常规时间变换研究中所采用的从属概念是建立在独立条件上的,但是价格和成交量之间却是相关的.为了能够将成交量作为价格的随机时间,推广了从属概念,提出了相关从属的定义.相关从属扩大了时间变换研究的范围.继而讨论了相关从属下过程的扩散性质,研究了经济时间上的资产定价问题,结果类似于资本资产定价模型和套利定价模型.最后,利用零贝塔CAPM检验对上海A股市场进行了实证研究,发现经济时间资产定价模型在某些情况下是成立的,并且同样条件下的经济时间模型比日历时间模型的拟合度要高.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	吴冲锋	上海交通大学安泰经济与管理学院	257	9448	51.0	90.0
2	于栋华	上海交通大学安泰经济与管理学院	5	26	4.0	5.0