股指期货市场强行平仓风险估计

• 作者: 王永杰 苏振华 陈成
• 来源期刊: 重庆工商大学学报（自然科学版）
• 学科: 数学
• 关键词: 每日结算制度 保证金 强行平仓 破产概率
• 年，卷（期）: 2011,（3）
• 所属期刊栏目: 数学与应用数学
• 页码范围: 261-264
• 分类号: O21
• 字数: 2952字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1672-058X.2011.03.012

摘要

考虑了我国指数期货市场投资者被强行平仓风险的计算问题.利用鞅的最优停止理论,给出了一个强行平仓概率和投资者保证金资本存量之间的关系.采用300指数历史数据的研究发现,为了保证一个40 d左右的指数期合约以90%以上的概率不被强行平仓,投资者需要为每份合约准备至少30万人民币的保证金资本;若要维持一个寿命为55 d的指数期货合约,投资者需要为每份合约至少准备50万左右的保证金资本.一个仅有200万保证金资本存量的投资者最多能持有4份寿命为55 d的期货合约.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈成	重庆大学数学与统计学院	4	18	2.0	4.0
2	王永杰	重庆大学数学与统计学院	1	4	1.0	1.0
3	苏振华	重庆大学数学与统计学院	2	5	1.0	2.0