排名压力下的基金风格漂移实证研究

• 作者: 龙振海
• 来源期刊: 海南金融
• 学科: 经济
• 关键词: 机构投资者 基金风格 基金排名
• 年，卷（期）: 2012,（5）
• 所属期刊栏目: 金融市场
• 页码范围: 39-45
• 分类号: F832.51
• 字数: 7253字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1003-9031.2012.05.09

摘要

本文以中国2006年到2008年的所有投资基金为研究对象,考察基金在排名压力下投资行为的变化.研究发现,基金投资风格有集中的趋势,并且实际的投资风格与宣称的类别有较大的偏离.在风格漂移影响因素中,市场预期、前期的业绩排名是主要因素.研究还发现,业绩排名前后10％的基金风格漂移程度不同,排名靠前的基金表现出更为积极的风格漂移.在业绩排名压力下,排名在前的基金采取了积极的变换投资风格的行为,这对投资者是有利的.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	龙振海		1	2	1.0	1.0