基于CVaR约束的金融市场指数追踪优化模型及实证分析

• 作者: 夏江山
• 来源期刊: 海南金融
• 学科: 经济
• 关键词: CVaR市场指数 追踪指数 投资组合
• 年，卷（期）: 2012,（4）
• 所属期刊栏目: 金融市场
• 页码范围: 36-38,82
• 分类号: F830.59
• 字数: 4343字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1003-9031.2012.04.09

摘要

本文基于结构风险最小化思想,考虑到投资者不同的风险偏好以及单个资产的集中度、资金规模、交易成本等影响因子,建立了基于CVaR约束的新型金融市场指数追踪优化模型,并利用深圳成份指数历史数据进行了实证检验.实证结果表明本文提出的新方法能够提高样本外追踪效果,从而具有较高的理论和实用价值.