金融危机前后的汇率波动特征

• 作者: 冯芸 吴冲锋 李小平
• 来源期刊: 管理科学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 马尔可夫转换—广义自回归条件异方差 平滑概率 金融危机
• 年，卷（期）: 2012,（4）
• 页码范围: 40-49
• 分类号: F830.9
• 字数: 6715字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1007-9807.2012.04.006

摘要

构建了基于马尔可夫转换—广义自回归条件异方差(MS-GARCH)模型的汇率波动模型,并实证研究了2008年金融危机前后不同经济特征的国家或地区的货币汇率波动转换特征.结果表明:危机期间的突发事件、宏观经济形势的改变、央行干预政策以及国际利差交易行为是汇率波动状态转换的可能原因.本文为辨别金融危机期间汇市的周期变化,分析和预测市场走势,以及为央行干预和政策制定提供了一定的统计依据.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	吴冲锋	上海交通大学安泰经济与管理学院	257	9448	51.0	90.0
2	冯芸	上海交通大学安泰经济与管理学院	46	1144	14.0	33.0
3	李小平	上海立信会计学院风险管理研究院	4	36	3.0	4.0