人民币即期汇率与上证综指动态关联性的实证研究

• 作者: 王丽
• 来源期刊: 商业时代
• 学科: 经济
• 关键词: 人民币即期汇率 上证综指汇改 升值 实证研究
• 年，卷（期）: 2012,（14）
• 所属期刊栏目: 财经视线
• 页码范围: 74-75
• 分类号: F830
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1002-5863.2012.14.034

摘要

本文运用单位根检验、协整检验、Granger因果检验并建立EGARCH模型,对2005年7月22日至2011年8月26日期间每日人民币即期汇率与上证综指的动态关联性进行了实证分析.研究结果表明:样本期间内,人民币即期汇率与上证综指具有长期均衡的协整关系,存在人民币即期汇率波动导致股票市场波动的单向因果关系.我国股票市场和人民币市场间的信息传递和溢出是不对称的,即存在“不对称溢出”效应.利好消息对上证综指的冲击小于利空消息的冲击,而人民币即期汇率的情况正好相反,且无论利好还是利空市场消息对人民币即期汇率带来的冲击均大于给上证综指带来的冲击.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王丽	浙江树人大学管理学院	17	49	3.0	6.0