ETF期现套利的可操作性分析

• 作者: 杜朝运 杨巧玲 蒋绵绵
• 来源期刊: 财经界
• 关键词: 股指期货 ETF组合 无套利区间
• 年，卷（期）: 2013,（32）
• 所属期刊栏目: 经济论坛
• 页码范围: 41-44
• 页数: 4页
• 字数: 4278字
• 语种: 中文

摘要

沪深300股指期货的推出,使ETF的期现套利操作具有实践的可能.通过最小二乘法可以确认深证100ETF与上证180ETF的组合作为拟合沪深300指数的现货变量.套利成本为交易成本和跟踪误差.当股指期货的价格与ETF组合构成的现货价格之差大于套利成本时就可以进行套利操作.用当前的日数据进行实证分析表明,套利空间并不存在.原因可能与套利成本过高,以及市场存在众多套利者使得瞬间出现的套利机会立刻被发现、价格的短暂偏离得到迅速纠正有关.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杜朝运		118	700	13.0	25.0
5	蒋绵绵		14	32	3.0	5.0
6	杨巧玲		1	3	1.0	1.0