基于限价指令的最优变现策略

• 作者: 刘海龙 敖薇
• 来源期刊: 哈尔滨商业大学学报（自然科学版）
• 学科: 数学
• 关键词: 最优变现策略 限价指令簿 随机控制模型 蒙特卡洛模拟
• 年，卷（期）: 2014,（1）
• 所属期刊栏目: 管理科学
• 页码范围: 120-124
• 页数: 5页
• 分类号: O29
• 字数: 4581字
• 语种: 中文

摘要

最优变现策略是投资者指在一定时间内变现给定数量的头寸，并使其收益最大化的交易策略。以投资者最优卖价（限价单报价）高于市场实时一档买价的价差为变量，以收益最大化为目标建立随机控制模型，并采用HJB方程转换成一组常微分方程的求解，给出限价单的最优报价策略，利用蒙特卡洛模拟出限价指令策略的交易曲线。该模型同时考虑价格波动风险和未执行风险，并将买卖价差标准化后带入模型，避免了绝对价格的不同所带来的差异。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘海龙	上海交通大学安泰经济与管理学院	133	2415	26.0	45.0
2	敖薇	上海交通大学安泰经济与管理学院	1	1	1.0	1.0