最优变现策略及最优变现时间

• 作者: 何建敏 吕宏生 胡小平
• 来源期刊: 控制理论与应用
• 关键词: 内生变现时间 最优变现策略 最优变现时间
• 年，卷（期）: 2007,（2）
• 所属期刊栏目: 短文
• 页码范围: 312-316
• 页数: 5页
• 分类号: F830.59
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1000-8152.2007.02.028

摘要

研究了变现时间内生时,投资者的最优变现策略和最优变现时间问题.市场价格的永久冲击和瞬时冲击均为变现速度的线性函数,并且变现速度是一带孤立点的闭集合,利用最优控制理论中的极大值原理,得到了问题的解析解.研究结论表明,最优变现策略和变现时间由市场条件、股票的波动性、流动性、头寸规模和投资者的风险偏好共同决定;永久冲击只影响变现的收益,与最优变现策略和时间无关.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	何建敏	东南大学经济管理学院	379	7673	43.0	72.0
2	胡小平	东南大学经济管理学院	31	188	8.0	12.0
3	吕宏生	东南大学经济管理学院	15	146	7.0	12.0