中国股票市场限价指令等待成交时间的理论研究与实证分析

• 作者: 姚亚伟 杨朝军 陈启欢
• 来源期刊: 系统管理学报
• 学科: 经济
• 关键词: 流动性 限价指令 等待成交时间 生存模型 中国股票市场
• 年，卷（期）: 2008,（2）
• 所属期刊栏目: 学术论文
• 页码范围: 196-202,209
• 页数: 8页
• 分类号: F830.9
• 字数: 6678字
• 语种: 中文

摘要

在中国指令驱动股票市场中,限价指令需要为成交付出等待成本,如何计量限价指令的等待成交时间是金融市场流动性及微观结构理论领域崭新的研究问题.研究表明,指令生存模型能够比较精确地描述限价指令的等待成交时间概率分布,实证检验结果表明,生存模型具有比较高的准确性;同时发现限价指令等待成交时间对委托价格很敏感,而对委托量不敏感;基于委托价格的敏感性分析绘制出了限价指令等待成交时间概率分布的价格全谱图,根据该图可以预测限价指令的等待成交时间,以及为指令提交策略提供定量分析基础.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨朝军	上海交通大学安泰经济与管理学院	202	2925	31.0	45.0
2	姚亚伟	上海交通大学安泰经济与管理学院	14	75	4.0	8.0
3	陈启欢		8	28	3.0	5.0