基于三次样条函数的国债收益率曲线的重构

• 作者: 王周伟 马安庆
• 来源期刊: 福建金融管理干部学院学报
• 学科: 经济
• 关键词: 国债收益率曲线 三次样条函数 简化构建方法 债券定价公式
• 年，卷（期）: 2015,（1）
• 所属期刊栏目: 金融研究
• 页码范围: 3-13
• 页数: 11页
• 分类号: F832
• 字数: 5124字
• 语种: 中文

摘要

如何合理有效构建国债收益率曲线是一个传统的固定收益产品定价问题.现有文献在使用三次样条函数构建国债收益率曲线时一般没有直接使用债券到期时间及其相应的收益率两个重要信息.本文通过收益率曲线直接使用到期前不再付息的国债的到期时间及其相应的收益率,给出了更为合理的债券定价公式,在此基础上,推导出了一种基于三次样条函数的国债收益率曲线简化构建方法.与传统方法相比较,该简化构建方法对信息的利用更充分,也减少了一个待估参数.本文的有效性实证结果表明,该简化构建方法得到的收益率曲线比较合理.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王周伟	上海师范大学商学院	65	228	9.0	11.0
2	马安庆	上海师范大学商学院	1	0	0.0	0.0