定向增发项目收益率的二因子分解模型及溢价率的项目质地假说

• 作者: 刘超
• 来源期刊: 海南金融
• 学科: 经济
• 关键词: 定向增发 总收益率 溢价率 因子分解 项目质地假说
• 年，卷（期）: 2015,（4）
• 所属期刊栏目: 39 金融市场
• 页码范围: 39-43
• 页数: 5页
• 分类号: F276.6
• 字数: 5085字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1003-9031.2015.04.08

摘要

本文通过因子分解，推导出定增项目总收益率与溢价率、持有期内复权价涨幅的关系式，并对定增项目收益率成因进行分析。在此基础上提出了定增项目溢价率的"项目质地假说"，并用中国定增市场数据进行了检验。最后用“项目质地假说”发现并解释了定增市场的一些现象。