基于GS模型的人民币外汇市场价格引导关系研究

• 作者: 叶立新 赵毅曼
• 来源期刊: 商业经济研究
• 学科: 经济
• 关键词: 人民币外汇市场 离岸远期结售汇 价格引导 GS模型
• 年，卷（期）: 2015,（27）
• 所属期刊栏目: 财经视线
• 页码范围: 70-72
• 页数: 3页
• 分类号: F832.5
• 字数: 5718字
• 语种: 中文

摘要

本文运用ADF单位根检验、格兰杰因果检验等计量方法，从价格引导角度，对人民币的在岸即期、在岸远期、离岸即期、离岸远期及NDF五个外汇市场之间的关系进行递进式的分析。为量化上述外汇市场之间价格引导作用的大小，进一步引入Garbade-Silber模型。实证结果显示：人民币NDF市场的价格引导能力最强，在岸即期市场的引导能力处于第二位，其次是在岸远期市场、离岸远期市场，而离岸即期市场的价格发现能力最弱。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	叶立新	南京理工大学经济管理学院	32	135	7.0	10.0
2	赵毅曼	南京理工大学经济管理学院	2	6	2.0	2.0