银行风险承担行为监管——基于薪酬互换的实验研究

• 作者: 万迪昉 吴祖光 张雄
• 来源期刊: 中国经济问题
• 关键词: 风险承担 激励 互换 实验
• 年，卷（期）: 2016,（4）
• 页码范围: 61-72
• 页数: 12页
• 语种: 中文

摘要

正确激励银行高管能够约束银行的过度风险承担行为.实验研究发现,基于互换方式的监管机制能够显著降低银行的风险承担水平和破产概率.资本结构调整机制也能通过多次博弈达到低风险承担均衡,但是破产概率高,在长期的博弈时,其约束力还会逐步降低,所需监督成本更高.这两种机制均通过约束高管的侵占行为实现对过度风险承担行为的约束,但互换机制在约束侵占行为上更有效.在相对收益方式下股东存在参照点心理,会多次退出交易警告高管.而在绝对收益方式下双方则尽可能不去冒犯对方,形成了长期的互惠互利倾向,有利于形成组织公民行为.