创业板与主板的波动溢出效应与市场风险度量研究:基于FGARCH-M-VaR模型

• 作者: 马杰
• 来源期刊: 武汉商学院学报
• 学科: 经济
• 关键词: 创业板 主板 GARCH类模型 风险价值
• 年，卷（期）: 2016,（6）
• 所属期刊栏目: 经济分析
• 页码范围: 39-43
• 页数: 5页
• 分类号: F224|F832.51
• 字数: 4391字
• 语种: 中文

摘要

文章采用FGARCH-M模型研究了创业板与主板的收益波动溢出效应,并用VaR模型度量了二者的市场风险.研究意外发现,尽管创业板与主板的收益之间互有溢出效应,但二种效应却不尽相同,主板对创业板的波动溢出效应并不存在;而且,创业板与主板的条件波动率都不存在有”杠杆效应”,这可能与我国股市暴跌时通常有政策护盘有关.研究表明,VaR模型可较好度量创业板与主板的市场风险,平均来说,创业板市场风险远高于主板,风险溢出率约在40％以上.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	马杰		23	166	6.0	12.0