中国有色金属期货市场波动率预测

• 作者: 张宏伟 朱学红 钟美瑞
• 来源期刊: 中国有色金属学报（英文版）
• 关键词: 波动率预测 杠杆效应 波动时变性 有色金属期货 高频数据
• 年，卷（期）: 2017,（5）
• 所属期刊栏目: 矿业工程?冶金工程?化学与化工
• 页码范围: 1206-1214
• 页数: 9页
• 字数: 1134字
• 语种: 英文
• DOI: 10.1016/S1003-6326(17)60141-9

摘要

运用高频金融数据建模和预测中国有色金属期货市场波动率,并探索已实现波动率的波动时变性和杠杆效应.拓展了LHAR-CJ模型,并对上海期货交易所铜和铝期货进行实证研究.研究表明,已实现波动率存在动态依赖性和时变性,它们均可通过长记忆性的HAR-GARCH结构体现.此外,中国有色金属期货市场波动率存在显著的周杠杆效应.最后,样本内预测和样本外预测的结果表明,考虑了已实现波动率的波动时变性和杠杆效应的HAR-CJ-G模型能有效地提高解释能力和样本外预测能力.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	朱学红	中南大学商学院	71	572	13.0	21.0
5	钟美瑞	中南大学商学院	51	529	12.0	21.0
9	张宏伟	中南大学商学院	15	34	4.0	5.0