人民币汇率中间价“逆周期因子”的政策效果研究

• 作者: 傅丽媛 朱鲁秀 陈祖全
• 来源期刊: 生产力研究
• 学科: 经济
• 关键词: 逆周期因子 人民币汇率中间价 货币篮子 羊群效应 美元指数
• 年，卷（期）: 2018,（10）
• 所属期刊栏目: 财政与金融
• 页码范围: 43-47
• 页数: 5页
• 分类号: F832.6
• 字数: 6612字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1004-2768.2018.10.009

摘要

文章在Chow断点检验结果基础上,使用Granger因果检验和脉冲响应分析,研究了在原有“前日收盘价+一篮子货币汇率变化”人民币汇率中间价定价模型中加入“逆周期因子”的政策效果.研究发现:“逆周期因子”加入后,人民币汇率中间价序列发生结构突变,且人民币汇率中间价对美元指数波动的反应程度降低,过激反应现象消失.进一步研究表明:“逆周期因子”通过削弱收盘价对中间价的影响,引导市场预期,过滤了外汇市场中的羊群效应,减少美元指数波动对人民币汇率中间价的干扰,有助于人民币汇率走出独立走势.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	朱鲁秀	上海理工大学管理学院	10	22	2.0	4.0
2	傅丽媛	上海理工大学管理学院	1	1	1.0	1.0
3	陈祖全	上海理工大学管理学院	1	1	1.0	1.0