我国动力煤期货市场的价格发现效率测度

• 作者: 田倍诚 邹绍辉 马婷艳
• 来源期刊: 煤炭经济研究
• 学科: 经济
• 关键词: 动力煤期货 价格发现 IS模型 MIS模型 PT模型
• 年，卷（期）: 2019,（2）
• 所属期刊栏目: 市场分析
• 页码范围: 12-19
• 页数: 8页
• 分类号: F426.21
• 字数: 6852字
• 语种: 中文

摘要

选取我国供给侧改革前后的两年期动力煤期货和现货价格日数据,以VECM模型为基础,创新性地使用信息份额IS模型,最新修正信息份额MIS模型以及永久短暂PT模型,对我国动力煤期现货市场受到短期内和长期内的新信息冲击时的价格发现效率进行实证研究并比较.结果表明:当我国动力煤期货市场受到短期内的新信息冲击时,供给侧改革后的期货价格发现效率更高,对现货市场的引导作用较强,效果更显著、持久;当我国动力煤期货市场受到长期内的新信息冲击时,供给侧改革前的期货价格发现效率更高,与现货市场为单向因果关系;整体而言,我国动力煤期货市场的价格发现效率高于现货市场,处于核心地位.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	邹绍辉	西安科技大学管理学院	48	477	13.0	20.0
5	马婷艳	西安科技大学管理学院	3	0	0.0	0.0
6	田倍诚		2	1	1.0	1.0