证券欺诈行为规制的立法模式——兼议《证券法》第五条之修改

• 作者: 张崇胜
• 来源期刊: 政法学刊
• 学科: 政治法律
• 关键词: 《证券法》第五条 证券欺诈 立法模式 一般条款
• 年，卷（期）: 2019,（6）
• 所属期刊栏目: 民商法
• 页码范围: 35-42
• 页数: 8页
• 分类号: DF438.7
• 字数: 9777字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1009-3745.2019.06.006

摘要

证券交易具有投机性.证券法在规制非法投机和正常交易二者之间游走,力图确定正常交易中投机行为的边界.而边界的厘定,不仅仰仗对类型化反欺诈规则的解读,还有赖于反欺诈一般条款的研究.遵从"规范解释——漏洞补充——价值填充"的法解释学路径,对恒大"否认收购"行为的规制依据进行方法论上的检视得出:我国采类型化规则模式对证券欺诈行为进行规制,虽具体化程度高,但易导致遗漏.在规制证券欺诈行为的适应性和安定性之间寻求均衡,需要构建一套一般原则与具体规则相结合的、周延的反欺诈规范体系.基于此,建议《证券法》将第五条修改为:在证券的发行、交易及其相关活动中,不得有虚假陈述、内幕交易、市场操纵、欺诈客户等证券欺诈行为,若上述行为发生在我国境内或对我国产生了可预见的实质性影响,行为人应承担法律责任.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张崇胜	南开大学法学院	11	27	2.0	5.0