信用评级信息效应对证券分析师盈余预测的影响

• 作者: 潘越
• 来源期刊: 征信
• 学科: 经济
• 关键词: 信用评级 信息效应 证券分析 盈余预测 信息披露
• 年，卷（期）: 2019,（6）
• 所属期刊栏目: 信用评级
• 页码范围: 38-43,60
• 页数: 7页
• 分类号: F832.4|F832.5
• 字数: 7094字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1674-747X.2019.06.007

摘要

信用评级信息价值的产生有受评公司和信息增量两个渠道.通过信用评级对分析师盈余预测准确度的影响研究,直接实证检验信用评级的信息价值,结果发现:信用评级会激励部分企业改善其信息披露质量,这种信息效应将提高分析师对该类公司的盈余预测准确度;信用评级产生的增量信息效应会显著改善小公司的盈余预测准确度,但对大公司的盈余预测没有显著改善.因此,对金融市场和金融工具的监管应完全放开对信用评级等级的依赖,同时改变信用评级行业单一获利渠道,促进我国信用评级行业的健康持续发展.