经济政策不确定性的动态交叉相关分析——基于美国和英国证券市场的实证研究

• 作者: 孔祥禹 沈德华
• 来源期刊: 系统科学与数学
• 关键词: 经济政策不确定性 美国与英国证券市场 交叉相关性 多重分形去趋势交叉相关分析 滚动窗口分析
• 年，卷（期）: 2020,（4）
• 页码范围: 701-713
• 页数: 13页
• 语种: 中文

摘要

使用多重分形去趋势交叉相关分析(MF-DCCA)的方法量化了经济政策不确定性(EPU)与美国,英国证券市场指数间的交叉相关性.主要实证结果:1)在经济政策不确定性与股指日收益率之间,经济政策不确定性与日交易量之间都存在幂律分布交叉相关性;2)经济政策不确定性与股指日交易量之间的交叉相关性比经济政策不确定性与日收益率之间的交叉相关性更具有持续性,且两者在滚动窗口分析中表现出同样的涨落趋势;3)经济政策不确定性与股票市场指数间的长程交叉相关性相对短期交叉相关性来说更具持续性;4)交叉相关关系均在短期内表现出低程度的多重分形,而在长期,交叉相关关系均在小波动下表现出比大波动下更强的相关性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	沈德华	天津大学管理与经济学部	6	34	4.0	5.0
5	孔祥禹	天津大学管理与经济学部	1	0	0.0	0.0