经济政策不确定性对股价崩盘风险的影响——基于门限模型的实证分析

• 作者: 赵心怡 曾浩凤 赵有霞
• 来源期刊: 商业故事
• 关键词: 股价崩盘风险 经济政策不确定性 门限回归模型
• 年，卷（期）: 2021,（2）
• 所属期刊栏目: 市场调研
• 页码范围: 10-11
• 页数: 2页
• 语种: 中文
• DOI: 10.12315/j.1673-8160.2021.02.005

摘要

近年来,我国资本市场已进入规范运行并不断优化的发展轨道,政府对股票市场一直给予较强的监管和调控.经验数据表明,频繁出台的经济政策在纠正市场失灵、合理配置资源的同时,在一定程度上推动着股价的发展方向,成为影响市场波动的主要因素.本文基于经济政策的门限效应,以沪深A股上市公司为样本,采用Baker等编制的经济政策不确定性指数(EPU),使用门限面板回归模型,分析经济政策不确定性对股票价格崩盘风险的非对称影响,以此为市场监管者提供政策启示.