突发公共卫生事件对系统性金融风险的冲击及传染效应研究

• 作者: 欧阳资生 陈世丽 杨希特
• 来源期刊: 高校应用数学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 单指标非对称CoVaR模型 LASSO惩罚函数 有向网络 系统性金融风险
• 年，卷（期）: 2022,（1）
• 页码范围: 35-51
• 页数: 17页
• 分类号: F832
• 语种: 中文

摘要

首先基于面板向量自回归模型考察了突发公共卫生事件对系统性金融风险的冲击影响,接着综合考虑突发公共卫生事件的影响及其所导致的收益率的非对称性构建单指标非对称CoVaR模型,最后借助LASSO惩罚函数与局部估计法进行求解,以此构建有向网络分析金融机构间的传染效应.研究发现:(1)突发公共卫生事件冲击会使系统性金融风险水平短暂上升;(2)突发公共卫生事件会增加证券类金融机构间的风险传染并且存在滞后效应;(3)中小型金融机构的传染性较强,并且证券类金融机构的风险传染最强.