应用布莱克-舒尔斯模型的实证分析

• 作者: 周毓萍 郭国耀
• 来源期刊: 商业时代
• 学科: 经济
• 关键词: 布莱克--舒尔斯 期权 可转换债券 定价
• 年，卷（期）: 2004,（21）
• 所属期刊栏目: 财经视线
• 页码范围: 42-43
• 页数: 2页
• 分类号: F0
• 字数: 3515字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1002-5863.2004.21.027

摘要

可转债是我国上市公司近年来比较热衷的一种新兴的再融资工具,同时也为广大投资者提供了一种新的投资方式.为此,本文首先介绍了典型的布莱克--舒尔斯期权定价模型,然后使用该模型对上海机场转债和深圳万科转债在2003年1月-8月的定价做了初步的探讨,以期分别观察沪市和深市的价格与理论价值的偏离程度,得出了这两只可转债的理论价值被不同程度高估的结论.最后,本文分析了可转债市场定价的合理性,并指出了理论价值被高估的原因.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	周毓萍	武汉理工大学经济学院	73	488	12.0	18.0
2	郭国耀	武汉理工大学经济学院	2	11	2.0	2.0