我国证券市场行业收益三因素模型的实证研究

• 作者: 邓长荣 马永开
• 来源期刊: 系统工程理论方法应用
• 学科: 经济
• 关键词: 三因素模型 证券市场 月度效应 组合 行业 风险预算
• 年，卷（期）: 2005,（3）
• 所属期刊栏目: 学术论文
• 页码范围: 226-230,234
• 页数: 6页
• 分类号: F830
• 字数: 4235字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1005-2542.2005.03.008

摘要

Fama-French三因素模型比资本资产定价模型更好地描述了股票收益率横截面数据的变动,采用最新的股票数据(2000.01～2003.12)并运用Fama-French的三因素模型对每个行业的平均回报率进行了检验.论证了行业收益的三因素模型在我国证券市场上是成立的,同时检验了我国证券市场上每个行业是否有"月度效应"现象.实证结果为风险预算过程中的战略风险预算和风险控制提供了可靠依据,同时为投资组合选择、预测、决策及其业绩评价提供了一定的依据.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	邓长荣	电子科技大学管理学院	11	182	8.0	11.0
2	马永开	电子科技大学管理学院	119	1987	25.0	38.0