信息非完全时的信用利差期限结构

• 作者: 简志宏 胡吉卉
• 来源期刊: 武汉理工大学学报（信息与管理工程版）
• 学科: 经济
• 关键词: 信息成本 不完全信息 违约风险 信用利差
• 年，卷（期）: 2006,（1）
• 所属期刊栏目: 企业管理及其方法
• 页码范围: 116-119
• 页数: 4页
• 分类号: F830.91
• 字数: 2973字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3963/j.issn.1007-144X.2006.01.030

摘要

运用违约风险评估的结构化建模方法,在信息不完全的情形下推导了风险零息票债券的定价公式,并得到了此时信用利差的期限结构.假设无风险利率是一个确定性的函数,债权人和股东的信息成本为常数,分析了信息成本对信用利差期限结构的影响.结果表明,当到期日趋于零时信用利差恰好趋于债权人的信息成本;当债权人的信息成本增加时会导致信用利差的增加,而当股东的信息成本增加时会导致信用利差的减小.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	简志宏	华中科技大学经济学院	33	517	11.0	22.0
2	胡吉卉	华中科技大学数学系	13	50	4.0	7.0