投资者过度信心与处置效应对交易的驱动作用研究

• 作者: 刘端 陈收
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 过度信心 处置效应 流通规模 VaR估计 脉冲-响应函数
• 年，卷（期）: 2007,（9）
• 页码范围: 1-9
• 页数: 9页
• 分类号: F830
• 字数: 5464字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1001-4098.2007.09.001

摘要

采用向量自回归方法(VaR)和脉冲一响应函数研究交易量与股票收益之间的跨期交互作用,并对股票的流通规模进行分类,深入分析交易行为的驱动因素及其驱动作用.研究发现无论是个股收益还是市场收益受到冲击后,都会经股票市场传递给交易活动,从而给股票交易量带来同向的冲击,且这一冲击具有显著的促进作用和一定持续效应,说明投资者处置效应和过度信心在交易驱动中均产生了影响.它们对小盘股的交易驱动比大盘股更明显,但是持续效应会略弱.过度信心对交易驱动的规模效应不及处置效应大.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈收	湖南大学工商管理学院	189	4139	36.0	58.0
2	刘端	湖南大学工商管理学院	35	724	14.0	26.0