基于连续VaR的金融风险管理

• 作者: 张能福 蒋正权
• 来源期刊: 科技创业月刊
• 学科: 经济
• 关键词: 传统VaR 连续VaR ARCH-M 路径依赖型VaR
• 年，卷（期）: 2007,（10）
• 所属期刊栏目: 管理论评
• 页码范围: 128-130
• 页数: 3页
• 分类号: F224.9
• 字数: 4544字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1672-2272.2007.10.063

摘要

传统VaR方法着眼于计算既定置信水平下在持有期末这一时刻的风险,忽略了持有期内资产组合价值发生剧烈变化所带来的风险.而投资者所面临的风险贯穿整个持有期间,不仅仅在持有期末这一时刻,并且与资产组合价值变化的路径高度相关.介绍了传统VaR及连续VaR的计算方法,并比较了两者的区别.最后.引入时问序列分析方法(ARCH-M 模型)进行实证研究,说明它们之间的差异:在连续VaR方法下计算出的风险比投资者通常所预期的要大得多.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	蒋正权	五邑大学管理学院	5	16	2.0	4.0
2	张能福	五邑大学管理学院	28	245	7.0	15.0