人民币理财产品设计及隐含利率期权定价研究

• 作者: 胡丹妮
• 来源期刊: 江汉大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 人民币理财 隐含利率期权 衍生金融产品 定价
• 年，卷（期）: 2008,（1）
• 所属期刊栏目: 数学
• 页码范围: 23-27
• 页数: 5页
• 分类号: F830.48
• 字数: 5039字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1673-0143.2008.01.009

摘要

对人民币理财产品的合理性定价及多样化设计进行了研究,从中挑选出3个所处不同时间阶段、拥有不同设计特点的隐含利率期权的理财产品,运用无套利思想及期权调整利差(OAS)模型对其利率期权进行定价.根据计算得到的结论是,虽然银行对3个理财产品隐含期权的定价与它们的理论值都存在偏离,但银行完成了从不计期权成本,到开始逐渐正视期权的价值,再到力求对期权进行精确定价的转变.