可转债转股对标的股票价格影响的实证研究

• 作者: 刘星海
• 来源期刊: 海南金融
• 学科: 经济
• 关键词: 可转债 事件研究法 超额收益率 波动率
• 年，卷（期）: 2009,（6）
• 所属期刊栏目: 资本市场
• 页码范围: 32-36
• 页数: 5页
• 分类号: F830.91
• 字数: 4775字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1003-9031.2009.06.008

摘要

本文研究了可转债转股行为对标的股票价格的影响,这对可转债的定价具有重要的意义.通过运用事件研究法,对自2001年4月以来上市的可转债转股对标的股票价格的影响进行了实证分析,结果表明:可转债转股在初期会使其标的股票产生显著为正的超额收益,而后随着转股权的执行、股价的下跌,超额收益率显著为负,即可转债转股会对股权产生稀释效应.同时,在剔除指数波动率影响的情况下,实证研究表明可转债转股对股票波动率没有显著的影响.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘星海	西南大学经济管理学院	1	15	1.0	1.0